#680 - Certificate Journal
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ANNO XIV - 18 DICEMBRE 2020
La guida numero uno dei prodotti strutturati in Italia | www.certificatejournal.it
#680
ICA 2020, che vinca il migliore!
Nell’anno degli eventi straordinari si conferma l’appuntamento annuale con gli Italian Certificate Awards, giunti alla XIV edizione.
Si vota fino al 15 gennaio 2021
Indice
SPECIALE ICA 2020 PILLOLE SOTTOSTANTI
PAG. 4 PAG. 38
NEWS ANALISI TECNICA
PAG. 39 E FONDAMENTALE
PAG. 52
Nuovo canale Telegram!
É nato il canale Telegram di Certificati e Derivati, punto di incontro per rimanere sempre informati
sulle nostre iniziative, articoli approfondimenti e notizie sul mondo dei certificati
UNISCITI AL NOSTRO CANALE
EDITORIALE
A CURA DI VINCENZO GALLO
L’editoriale
di Vincenzo Gallo
Siamo giunti all’ultimo numero del 2020. Non c’è bisogno di
dirlo, è stato un anno difficile e complesso sotto molti punti di
vista e proprio per questo ne abbiamo potuto trarre preziosi in-
segnamenti. Dopo un avvio di anno molto tranquillo e sereno è
arrivato l’evento esogeno del tutto inaspettato. Lo scoppio della
pandemia ha stravolto in pochi giorni la nostra quotidianità con
impatti pesantissimi sulle nostre attività lavorative, sullo status
economico del nostro paese e non ultimo sui mercati aziona-
ri. Un crollo delle borse che ha impattato sui portafogli degli
investitori che, visti gli scarsi rendimenti offerti dal mercato ob-
bligazionario, erano fortemente esposti sul mercato azionario.
Un movimento così veloce e violento che ha travolto tutti senza
lasciare il tempo di agire. Allo stesso tempo però, sul segmento dei certificati di investimento si
sono aperte delle grandissime opportunità, e chi ha seguito le nostre analisi, sia di non svende-
re nel momento di panico che di riposizionare i propri portafogli, è riuscito a ricucire lo strappo
e nei casi più fortunati a riportare in positivo il bilancio. Un periodo dove le escursioni di prezzo
dei certificati sono state esasperate e hanno dato modo di comprendere appieno le dinamiche
che muovono il pricing di questi strumenti nonché di apprezzarne le caratteristiche. Per questo
chiudiamo l’anno con l’apertura del sipario sugli Italian Certificate Awards arrivati alla 14° edi-
zione. A voi lettori del Certificate Journal il compito di eleggere la Top Selection dei certificati e
degli emittenti preferiti che passerà poi nelle mani della giuria specializzata che il 20 gennaio, in
un appuntamento del tutto virtuale, premierà i vincitori. Buon voto e soprattutto i migliori Auguri
di Buone Feste da me e da tutto lo Staff del CJ!
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
ICA 2020, che vinca il migliore!
Nell’anno degli eventi straordinari si conferma l’appuntamento annuale con gli Italian Certificate Awards, giunti alla XIV edizione.
Si vota fino al 15 gennaio 2021
In un 2020 segnato da rinvii, cancellazioni e stravolgimenti, gli Italian PREMIO AL MIGLIOR BROKER
Certificate Awards si confermano come l’appuntamento più importante PREMIO SPECIALE DISTRIBUZIONE RETI PRIVATE
dell’anno per l’industria dei certificati e tornano come di consueto per PREMIO SPECIALE DISTRIBUZIONE RETI BANCARIE
permettere al pubblico dei lettori del Certificate Journal e a tutti gli
investitori e appassionati di esprimere la propria preferenza e contribuire
all’assegnazione dei premi finali. La premiazione, per questa 14° edizione, Al termine delle votazioni verrà stilata una classifica che premierà con il
si svolgerà il prossimo 20 gennaio 2021 in una inconsueta versione online passaggio alla fase successiva i primi in graduatoria. A quel punto sarà
che avrà anche un prequel nella mattinata, con interventi formativi e operativi la giuria composta dagli esperti a procedere con le valutazioni finali che
di esperti del settore, e si giungerà alla serata finale dopo un percorso che porteranno alla premiazione del 20 gennaio 2021. Prima di descrivere i
è iniziato il 15 dicembre con l’avvio delle votazioni sul sito dedicato www. certificati ed emittenti in nomination per quest’anno, vediamo come è andata
italiancertificateawards.it . Per questa edizione saranno 23 gli emittenti in a finire nel 2019: l’Emittente dell’anno è stata Banca IMI, che quest’anno
gara, che si contenderanno l’ambito premio di emittente dell’anno mentre concorrerà nella nuova veste di Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corporate
sono 28 i certificati in nomination nella categoria riservata al certificato e Investment Banking), mentre a BNP Paribas sono andati sia il premio di
dell’anno. Le categorie di premio sono anche per quest’anno 12, ovvero 7 miglior Certificato dell’anno che quello speciale Certificate Journal. Il premio
dedicate ai certificati, 2 per le reti di distribuzione ( private e bancarie), 1 per i per la capacità di innovazione se lo è aggiudicato Natixis mentre al di fuori
broker, 1 per gli emittenti e 1 infine per il premio alla migliore comunicazione del segmento stretto dei certificati, WeBank si è meritata il primo posto nella
( Premio Speciale Certificate Journal). Sono 6 le categorie per le quali sarà classifica dei broker online e Banca Generali quello di migliore rete Private,
possibile esprimere la propria preferenza fino all’8 gennaio: con un vero e proprio exploit. Si è invece confermata Banca Intesa – Banca
dei Territori in cima alla categoria delle migliori reti Bancarie. Ricordando che
EMITTENTE DELL’ANNO sono stati ammessi alla candidatura solo i certificati che sono stati emessi
CERTIFICATO DELL’ANNO nel Periodo di Valutazione che va dal 1 agosto 2019 al 31 luglio 2020,
PREMIO ALLA CAPACITÀ DI INNOVAZIONE passiamo in rassegna le migliori proposte di questa edizione.
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
EQUITY PROTECTION CAP su Eurostoxx Select Dividend 30 di Banca Akros (ISIN IT0005403925 )
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale protetto con maturity di 5 anni legato all'andamento dell'indi-
ce Eurostoxx Select Dividend 30 con partecipazione lineare alla performance oltre ISIN IT0005403925
strike fino ad un massimo, il cap, del 150%. A scadenza, prevista per il 15 aprile
NOME EQUITY PROTECTION CAP
2025, il rimborso minimo è pari al valore nominale di 980 euro.
EMITTENTE Banca Akros (Banca Aletti)
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale protetto: il certificato prevede il rimborso di un minimo del 98% del no- MERCATO CERT-X
minale. Partecipazione up: il certificato replica al 100% le performance dell'indice
sottostante. Cap: il certificato prevede un rimborso massimo del 150% del nominale, DATA EMISSIONE 15/04/20
ovvero 1500 euro
DATA SCADENZA 15/04/25
DALL'EMISSIONE:
FACOLTA' Long
Quotato al Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva dell'8,96%
PREZZO DI EMISSIONE 1000
SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
Eurostoxx Select
1326,67 0 100 %
Dividend 30
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
EQUITY PROTECTION CEDOLA su Eurostoxx Select Dividend 30 di Banca Akros
(ISIN IT0005403826)
COME FUNZIONA: SOTTOSTANTE
Certificato a capitale protetto con maturity di 6 anni legato all'andamento dell'indice DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
Eurostoxx Select Dividend 30 che prevede con cadenza annuale premi periodici non
memoria condizionati al rispetto del livello strike da parte del sottostante. A scaden-
Eurostoxx Select Dividend 30 1318,7 0 100 %
za, prevista per il 20 marzo 2026, il rimborso minimo è pari al valore nominale di
100 euro.
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale protetto: il certificato prevede il rimborso di un minimo del 100% del nomi-
nale. Importi Periodici: il certificato prevede importi periodici del 2,5% con il sotto- DATE DI OSSERVAZIONE
stante almeno pari allo strike TRIGGER
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA NOTE
CEDOLA
DALL'EMISSIONE:
Quotato al Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva del 4,05% 19/03/21 2,5 % 100 %
18/03/22 2,5 % 100 %
17/03/23 2,5 % 100 %
CARTA D’IDENTITÀ 15/03/24 2,5 % 100 %
ISIN IT0005403826
21/03/25 2,5 % 100 %
NOME EQUITY PROTECTION CEDOLA
EMITTENTE Banca Akros (Banca Aletti) 20/03/26 2,5 % 100 %
MERCATO CERT-X
DATA EMISSIONE 31/03/20
DATA SCADENZA 20/03/26
FACOLTA' Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
ATHENA RELAX UP su Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5% di Bnp Paribas
(ISIN XS2101196397)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento dell'indice ISIN XS2101196397
Euronext Transatlantic ESG Leaders 60 EW Decrement 5% con maturity 5 anni.
Prevede il pagamento di un premio iniziale incondizionato pari al 3% del valore no- NOME ATHENA RELAX UP
minale di 1000 euro mentre successivamente, nelle date di rilevamento prestabilite EMITTENTE Bnp Paribas
a cadenza semestrale, prevede la possibilità di rimborso anticipato con trigger al
105% del livello di riferimento iniziale, crescente del +5% ogni semestre: in caso MERCATO CERT-X
venisse soddisfatta la condizione, si avrebbe diritto al 100% del valore nominale
DATA EMISSIONE 30/06/20
maggiorato della partecipazione alle performance positive dell'indice oltre il livello
di riferimento inziale con coefficiente di partecipazione pari al 100%. Qualora, alla DATA SCADENZA 16/06/25
scadenza prevista per il 16 giugno 2025, l'indice sottostante rilevasse al di sotto
della barriera fissata al 60% dello strike, il certificato seguirà linearmente la perfor- FACOLTA' Long
mance negativa del sottostante calcolata proprio a partire dal prezzo di esercizio. PREZZO DI EMISSIONE 1000
Se invece il sottostante sarà al di sopra della barriera del capitale verrà corrisposto
il valore nominale mentre, nel caso in cui il valore finale sia superiore al livello di ri- BARRIERA (Down) 674,568
ferimento iniziale, quest'ultimo sarebbe maggiorato della partecipazione lineare alle
performance positive oltre lo strike.
CARATTERISTICHE SALIENTI: DATE DI OSSERVAZIONE
Certificato a capitale condizionatamente protetto: struttura che protegge fino al 60% DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER NOTE
del prezzo strike. Premio iniziale: premio di benvenuto incondizionato del 3%.Parteci- CEDOLA
pazione: partecipazione lineare alle performance dell'indice sottostante oltre il livello 15/12/20 3%
di riferimento iniziale sia in caso di rimborso anticipato che alla scadenza.
Trigger autocall crescente: performance richiesta per il rimborso anticipato crescente. 08/06/21 3 % 105 %
07/12/21 3 % 110 %
DALL'EMISSIONE:
Quotato al Cert-X, il certificato registra una performance del +0,95%. 08/06/22 3 % 115 %
07/12/22 3 % 120 %
08/06/23 3 % 125 %
SOTTOSTANTE 07/12/23 3 % 130 %
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO 07/06/24 3 % 135 %
Euronext Transatlantic ESG 09/12/24 3 % 140 %
1124,28 674,568 100 %
Leaders 60 EW Decrement 5% 10/06/25 3 % 100 %
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
CASH COLLECT MEMORY su Suez di Bnp Paribas (ISIN NL0015040213)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento del titolo
ISIN NL0015040213
Suez con maturity 3 anni. La selezione del sottostante è avvenuta con criteri ESG
facendo ricorso ai rating forniti da Vigeo Eiris. La struttura del certificato prevede il NOME CASH COLLECT MEMORY
pagamento di premi mensili a memoria del 2,25% del valore nominale di 100 euro
qualora il sottostante rilevi, nelle date di rilevamento prestabilite, al di sopra del livel- EMITTENTE Bnp Paribas
lo trigger, posto al 70% dello strike . E' prevista, a partire da gennaio 2021, la pos-
sibilità del rimborso anticipato qualora, nelle stesse date di rilevamento semestrali, MERCATO SEDEX
il sottostante rilevi al di sopra del livello di riferimento iniziale. Alla scadenza del 14
luglio 2023, qualora il titolo Suez rilevasse al di sopra del livello barriera, si avrebbe DATA EMISSIONE 22/07/20
diritto al rimborso del 100% del valore nominale maggiorato di un ultimo premio
DATA SCADENZA 14/07/23
del 2,25%, altrimenti si parteciperà alle perdite da esso subite calcolate rispetto al
prezzo fissato in fase di emissione. FACOLTA' Long
CARATTERISTICHE SALIENTI: PREZZO DI EMISSIONE 100
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la prote-
zione del nominale fino al 70% del prezzo iniziale. Importi periodici: sono previsti BARRIERA (Down) 7,7
premi trimestrali a memoria del 2,25% del valore nominale qualora il sottostante
rilevi al di sopra della barriera. Autocall: possibilità di rimborso anticipato nel caso
in cui il titolo Suez rilevasse al di sopra dello strike. Maturity: durata relativamente
breve, pari a 3 anni
DALL'EMISSIONE:
DATE DI OSSERVAZIONE
Quotato al SeDex il certificato registra una performance positiva del +3,75% consi-
derando il premio incassato dall'emissione. DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 2,25 euro;
14/10/20 2,25 % 70 % No rimborso anticipato
Cedola a memoria 2,25
14/01/21 2,25 % 100 % 2,25 % 70 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 100 euro + cedola
SOTTOSTANTE … … … … … …
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO Cedola a memoria 2,25
14/04/23 2,25 % 100 % 2,25 % 70 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 100 euro + cedola
Suez 11 7,7 100 %
14/07/23 2,25 % 70 %
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
PHOENIX MEMORY su Basket di azioni worst of di Citigroup (ISIN XS1575031387)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento di un basket ISIN XS1575031387
di tipo worst of composto dai titoli Julius Baer, Credit Suisse e UBS. Prevede il pa-
gamento di premi mensili a memoria dello 1% del valore nominale di 1000 euro qua- NOME PHOENIX MEMORY
lora tutti i titoli all'interno del basket rilevino al di sopra del 60% del prezzo strike. E' EMITTENTE Citigroup
inoltre prevista, a partire da ottobre 2020, la possibilità di rimborso anticipato qualo-
ra tutti i titoli rilevino al di sopra del trigger posto al 100% dei prezzi strike. Qualora MERCATO CERT-X
a scadenza, il 25 aprile 2022, se tutti i titoli saranno almeno pari alla barriera posta
DATA EMISSIONE 14/04/20
al 60% dello strike verrà rimborsato il nominale maggiorato dell'ultimo premio dello
1%, mentre, al di sotto di tale soglia, si subirà interamente la performance negativa DATA SCADENZA 25/04/22
del titolo peggiore.
FACOLTA' Long
CARATTERISTICHE SALIENTI: PREZZO DI EMISSIONE 1000
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la prote-
zione del nominale fino al 60% del prezzo iniziale.
Importi periodici: sono previsti premi mensili a memoria dello 1% del valore nomi- DATE DI OSSERVAZIONE
nale qualora tutti i titoli all'interno del basket rilevino al di sopra del trigger cedolare
posto al 60% del prezzo strike. DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Autocall: possibilità di rimborso anticipato a partire da dicembre 2020 se tutti i titoli
rilevino al di sopra del 100% del proprio strike. Cedola a memoria 10 euro;
14/05/20 1% 60 % No rimborso anticipato
DALL'EMISSIONE: 15/06/20 1% 60 % Cedola a memoria 10 euro;
No rimborso anticipato
Il certificato è stato rimborsato avendo rispettato le condizioni per l'autocallable
Cedola a memoria 10 euro;
nella rilevazione del 14 ottobre 2020. L'investitore ha ricevuto un totale di 6 premi 14/07/20 1% 60 % No rimborso anticipato
dell'1%. Cedola a memoria 10 euro;
14/08/20 1% 60 % No rimborso anticipato
Cedola a memoria 10 euro;
14/09/20 1% 60 % No rimborso anticipato
Cedola a memoria 10 euro;
SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF ) 14/10/20 1% 100 % 1% 60 % Coupon 0; In caso di rimbor-
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO so 1000 euro + cedola
… … … … … …
Julius Baer 35,61 21,366 Cedola a memoria 10 euro;
Credit Suisse 8,618 5,1708 14/03/22 1% 100 % 1% 60 % Coupon 0; In caso di rimbor-
so 1000 euro + cedola
Ubs 9,676 5,8056 14/04/22 1% 60 %
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SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
ICAXIV
EQUITY PROTECTION su iSTOXX Top
Citywire Fund Managers Risk Control 8% di
Credit Suisse (ISIN XS2070055509) italian
certificate
COME FUNZIONA: awards
Certificato a capitale protetto con scadenza 30 aprile 2025 e legato all'andamento
AX
di iSTOXX Top Citywire Fund Managers Risk Control 8%. Prevede una partecipazione
up del 100% e un rimborso minimo garantito di 90 euro: protetto al 90%.
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale protetto: la struttura del certificato garantisce la protezione del nominale
fino al 90% del prezzo nominale.
Partecipazione: il certificato prevede una partecipazione up del 100%.
Il primo evento dedicato
IICA
DALL'EMISSIONE:
Quotato al SeDeX il certificato registra una performance positiva dello 0,80% grazie
al mondo dei certificati
all'attuale quotazione bid pari a 100,80 euro.
IC
CARTA D’IDENTITÀ Un evento divenuto imperdibile
ISIN XS2070055509 nel panorama finanziario italiano
NOME EQUITY PROTECTION Certificati e Derivati e Finanza OnLine presentano la 14ª edizione
degli ICA, che vedrà in gara i protagonisti dell'industria dei
EMITTENTE Credit Suisse certificati di investimento e premieranno i migliori certificati
ed emittenti dell'anno.
MERCATO SEDEX
DATA EMISSIONE 23/04/20
DATA SCADENZA 08/05/25
La premiazione si terrà a Milano
il 20 gennaio 2021 #ICA2020
FACOLTA' Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
SOTTOSTANTE Sponsor
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
iSTOXX Top Citywire Fund
1835,56 0 100 %
Managers Risk Control 8%
Media partner Organizzato da
10SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
PHOENIX MEMORY AIRBAG su Basket di azioni worst of di Credit Suisse ( ISIN XS1973532879)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento di un basket ISIN XS1973532879
di titoli worst of composto da Enel, Sanofi, Essilor e Tenaris. Prevede il pagamento
di premi trimestrali a memoria del 2% del valore nominale di 100 euro qualora tutti NOME PHOENIX MEMORY AIRBAG
i titoli all'interno del basket rilevino al di sopra delle rispettive barriere poste al 70% EMITTENTE Credit Suisse
degli strike. È inoltre prevista, a partire da febbraio 2020, la possibilità del rimborso
anticipato qualora tutti i titoli all'interno del basket sottostante rilevino al di sopra MERCATO CERT-X
del 100% dei propri strike price: il trigger autocallable è decrescente del 2% ad
DATA EMISSIONE 28/10/19
ogni data di osservazione fino ad agosto 2023. Da novembre 2023, infatti, il trigger
autocall coincide con il trigger cedolare ed il certificato si “trasforma” in una sorta DATA SCADENZA 22/11/24
di Express Airbag. A scadenza, fissata per il 22 novembre 2024, qualora tutti i titoli
rilevino al di sopra della barriera posta al 50% verrà rimborsato il nominale, se sa- FACOLTA' Long
ranno almeno pari al 70% si otterrà tutti i premi in memoria, mentre al di sotto della PREZZO DI EMISSIONE 100
soglia capitale si subirà interamente la performance negativa del titolo peggiore, che
grazie alla componente airbag, verrà calcolata a partire dalla barriera capitale, per
una significativa riduzione delle perdite.
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la prote- SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF )
zione del nominale fino al 50% del prezzo iniziale e grazie all’opzione airbag riduce DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
significativamente gli effetti di un evento knock-out a scadenza.
Importi periodici: sono previsti premi trimestrali a memoria del 2% del valore nomi- Essilor 139,15 69,575
nale qualora tutti i titoli del basket rilevino al di sopra delle rispettive barriere poste Enel 6,862 3,431
al 70%. Autocall: rimborso anticipato se tutti i titoli all'interno del basket sottostante
rilevino al di sopra del 100% propri strike, trigger decrescente del 2% ad ogni osser- Sanofi 83,08 41,54
vazione trimestrale, fino ad arrivare alla soglia del 70%. Tenaris 9,902 4,951
Airbag: Partecipa alle performance del titolo worst a partire dalla barriera capitale
DALL'EMISSIONE:
Quotato al Cert-X il certificato registra una performance negativa considerando le
cedole incassate pari al -3,70% con l'attuale quotazione bid pari a 94,31 euro.
11IN UN MONDO CHE CAMBIA
PREMIA I TUOI INVESTIMENTI CON I NUOVI
SPECIALE ICA 2020
PREMI FISSI STEP-DOWN CASH COLLECT
A CURA DELLA REDAZIONE
DATE DI OSSERVAZIONE
PREMI FISSI TRIMESTRALI FINO AL 2,90%1 E BARRIERA A SCADENZA PARI AL 70%
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 2 euro; Premio fisso trimestrale tra l'1,75% e il 2,90% del Valore Nominale
17/02/20 2% 100 % 2% 70 % Coupon 0; In caso di rimbor- Barriera: 70% del valore iniziale del sottostante
so 100 euro + cedola Valore nominale: 100 euro
Cedola a memoria 2 euro; Scadenza a 2 anni
15/05/20 2% 98 % 2% 70 % Coupon 0; In caso di rimbor- Sede di negoziazione: SeDeX, mercato gestito da Borsa Italiana
so 100 euro + cedola Rimborso condizionato del capitale a scadenza
… … … … … …
Cedola a memoria 2 euro; I Certificate Premi Fissi Step-Down Cash Collect consentono di ottenere un premo fisso trimestrale, che varia tra il 1,75% e il 2,90% del Valore Nominale. Inoltre, a partire dal secondo
16/08/23 2% 72 % 2% 70 % Coupon 0; In caso di rimbor- trimestre, i Certificate possono scadere anticipatamente rimborsando il Valore Nominale qualora, nelle rispettive date di valutazione trimestrali, tutte le azioni che compongono il paniere
so 100 euro + cedola quotino a un valore pari o superiore al livello di rimborso anticipato. Il livello di rimborso anticipato è pari al 100% del valore iniziale del sottostante per il secondo trimestre e diminuisce
poi del 5% ogni 3 mesi fino al 75% (c.d. Effetto Step-Down).
In caso di rimborso 102 euro
15/11/23 2% 70 % + cedola in memoria A scadenza, se il
Certificate non è scaduto
se la quotazione di tutte le azioni che se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono
anticipatamente, sono due
In caso di rimborso 104 euro compongono il paneire è pari o superiore il paniere è inferiore al livello Barriera, il Certificate paga il premio
15/02/24 4% 70 %
gli scenari possibili: della peggiore tra le azioni che compongono il paniere (con
al livello Barriera, il Certificate rimborsa fisso trimestrale più un importo commisurato alla performance
+ cedola in memoria
conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).
il Valore Nominale e in piú paga il premio
In caso di rimborso 106 euro fisso trimestrale;
15/05/24 6% 70 % + cedola in memoria
LIVELLO BARRIERA
In caso di rimborso 108 euro ISIN SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE € %
PREMIO FISSO SCADENZA
16/08/24 8% 70 % + cedola in memoria ASML HOLDING 380 € 266 € 70%
NLBNPIT10NM0 SAP 105 € 73,50 € 70% 2,20% 30/11/2022
se > 70% rimborso 110 euro STMICROELECTRONICS 30 € 21 € 70%
+ cedole in memoria; se > ADIDAS 290 € 203 € 70%
50% rimborso 100 euro; NLBNPIT10NN8 HENNES MAURITZ 187 Kr 130,90 Kr 70% 2% 30/11/2022
15/11/24 10 % 70 % Airbag se wo < barriera, INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL 27 € 18,90 € 70%
rimborso 100 x ( fixing finale KERING 575 € 402,50 € 70%
/ barriera ) NLBNPIT10NO6 LVMH 505 € 353,50 € 70% 1,75% 30/11/2022
MONCLER 47 € 32,90 € 70%
DAIMLER 58 € 40,60 € 70%
NLBNPIT10NP3 FCA 14 € 9,80 € 70% 2,20% 30/11/2022
VOLKSWAGEN 145 € 101,50 € 70%
SCHNEIDER ELECTRIC 115 € 80,50 € 70%
NLBNPIT10NQ1 TENARIS 7€ 4,90 € 70% 2,40% 30/11/2022
VINCI 86 € 60,20 € 70%
AIR FRANCE KLM 5,10 € 3,57 € 70%
NLBNPIT10NR9 2,90% 30/11/2022
DEUTSCHE LUFTHANSA 10 € 7€ 70%
AIRBUS 94 € 65,80 € 70%
NLBNPIT10NS7 LEONARDO 6,20 € 4,34 € 70% 2,60% 30/11/2022
SAFRAN 120 € 84 € 70%
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Gli importi espressi in percentuale (esempio 2,90%) ovvero espressi in euro (esempio 2,90 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge
Il Certificate è uno strumento finanziario complesso
Messaggio pubblicitario con finalità promozionali.
Prima di adottare una decisione di investimento, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire nei Certificate, leggere attentamente il Base Prospectus for the issuance of Certificates approvato dall’Autorité des
Marchés Financiers (AMF) in data 02/06/2020, come aggiornato da successivi supplementi, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) relative ai Certificate e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante,
all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID), ove disponibile. Tale documentazione è disponibile sul sito web investimenti.bnpparibas.it. L’approvazione del Base Prospectus non
dovrebbe essere intesa come approvazione dei Certificate. L’investimento nei Certificate comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito, fermo restando il rischio Emittente e il rischio di assoggettamento del Garante allo strumento
del bail-in. Ove i Certificate siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui i Certificate siano acquistati o venduti nel corso della sua durata, il rendimento potrà variare. Il presente documento
costituisce materiale pubblicitario e le informazioni in esso contenute hanno natura generica e scopo meramente promozionale e non sono da intendersi in alcun modo come ricerca, sollecitazione, raccomandazione, offerta al pubblico o consulenza in materia di
investimenti. Inoltre, il presente documento non fa parte della documentazione di offerta, né può sostituire la stessa ai fini di una corretta decisione di investimento. Le informazioni e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno
scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Informazioni aggiornate sulla quotazione dei Certificate sono disponibili sul sito web investimenti.bnpparibas.it.
12SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
PHOENIX MEMORY AIRBAG su Basket di azioni worst of di EFG International
(ISIN CH0550410861)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto scritto su Abn Amro, Aegon e ING ISIN CH0550410861
che prevede cedole trimestrali del 2,50% condizionate alla tenuta della barriera
posta al 50% degli strike. E' possibile inoltre il rimborso anticipato già dalla prima NOME PHOENIX MEMORY AIRBAG
data con un trigger del 100% decrescente di un 5,00% con cadenza annuale. Alla EMITTENTE EFG International
scadenza del 7 luglio 2023 con tutti i titoli al di sopra del 50% verrà restituito il no-
minale maggiorato della cedola mentre oltre questa soglia è previsto l’effetto Airbag MERCATO CERT-X
che attenuerà gli effetti negativi calcolando la variazione del titolo peggiore a partire
DATA EMISSIONE 03/07/20
dalla barriera capitale.
DATA SCADENZA 07/07/23
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato non garantisce la FACOLTA' Long
restituzione del capitale investito PREZZO DI EMISSIONE 1000
Premi: corrisposti alla tenuta della barriera cedolare posta al 50%
Rimborso Anticipato: consente un’uscita anticipata dall'investimento con un trigger
decrescente finalizzato all'incremento probabilistico del rimborso
Airbag: Partecipa alle performance del titolo worst a partire dalla barriera capitale
non dallo strike price.
SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF )
DALL'EMISSIONE: DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
Quotato sul Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva del 0,30% ABN Amro 7,666 3,833
Aegon 2,653 1,3265
Ing Groep 6,198 3,099
13SPECIALE ICA 2020 ZE
A CURA DELLA REDAZIONE EN
AD OE
SC AERNZZ NO
AMD UGO
SC E GAIRZ02N1O
M 2UG
DATE DI OSSERVAZIONE I
E G 2021
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER NOTE
NUOVI
NUOVI RECOVERY
CEDOLA
RECOVERY
Cedola a memoria 25 euro;
30/09/20 2,5 % 100 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor-
so 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 25 euro; TOP
TOP BONUS
BONUS
30/12/20 2,5 % 100 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor-
so 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 25 euro;
30/03/21 2,5 % 100 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor-
Societe Generale rende disponibili su Borsa Italiana (SeDeX) 20 nuovi Recovery TOP Bonus Certificate su Azioni e Indici.
so 1000 euro + cedola Qui di seguito alcuni esempi:
Societe Generale rende disponibili su Borsa Italiana (SeDeX) 20 nuovi Recovery TOP Bonus Certificate su Azioni e Indici.
Cedola a memoria 25 euro; Qui di seguito alcuni esempi:
30/06/21 2,5 % 100 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- ISIN
VALORE NOMINALE
RIMBORSO
REDDITIVITÀ MASSIMA
DATA DI VALUTAZIONE
so 1000 euro + cedola SOTTOSTANTE
CERTIFICATO
STRIKE BARRIERA / PREZZO DI LORDA RISPETTO AL
VALORE NOMINALE MASSIMO REDDITIVITÀ MASSIMA FINALE - SCADENZA
ISIN EMISSIONE RIMBORSO PREZZO DI EMISSIONE DATA DI VALUTAZIONE
Cedola a memoria 25 euro; SOTTOSTANTE STRIKE BARRIERA / PREZZO DI LORDA RISPETTO AL
CERTIFICATO MASSIMO FINALE - SCADENZA
EMISSIONE PREZZO DI EMISSIONE
30/09/21 2,5 % 95 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- TESLA LU2088861773 $555,38 $472,073 EUR 81,967 EUR 100 +22% 19-Mar-2021
so 1000 euro + cedola TESLA LU2088861773 $555,38 $472,073 EUR 81,967 EUR 100 +22%
-
19-Mar-2021
LUFTHANSA LU2088861005 10,45 € 8,8825 € EUR 87,719 EUR 100 +14% 23-Mar-2021
Cedola a memoria 25 euro; -
23-Mar-2021
30/12/21 2,5 % 95 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- LUFTHANSA
PFIZER
LU2088861005
LU2088861260
10,45 €
$36,60
8,8825 €
$32,94
EUR 87,719
EUR 90,909
EUR 100
EUR 100
+14%
+10%
so 1000 euro + cedola PFIZER LU2088861260 $36,60 $32,94 EUR 90,909 EUR 100 +10% 18-Giu-2021
NASDAQ LU2088859876 12 079,81 10 871,829 EUR 93,458 EUR 100 +7%
-
Cedola a memoria 25 euro; NASDAQ LU2088859876 12 079,81 10 871,829 EUR 93,458 EUR 100 +7%
18-Giu-2021
22-Giu-2021
30/03/22 2,5 % 95 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- EURO STOXX®
AUTOMOBILES & PARTS
LU2088860296 500,91 450,819 EUR 92,593 EUR 100 +8%
-
22-Giu-2021
so 1000 euro + cedola EURO STOXX®
LU2088860296 500,91 450,819 EUR 92,593 EUR 100 +8%
AUTOMOBILES & PARTS rimborso massimo a scadenza pari a 100 Euro1 e Prezzo di emissione (pari al Valore Nominale) inferiore a 100 Euro.
Formato Recovery:
Cedola a memoria 25 euro;
Formato Recovery:
la Barriera èrimborso massimo a scadenza pari a 100 Euro e Prezzo di Finale.
emissione (pari al Valore Nominale) inferiore a 100 Euro.
30/06/22 2,5 % 95 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- Barriera: di tipo europeo, ossia attiva solo alla Data di Valutazione
1
so 1000 euro + cedola Barriera: laquesti
Scadenza: Barriera europeo, ossia
è di tipoprevedono
certificati attiva solo
una scadenza alla Data
a Marzo di Valutazione
e Giugno 2021. Finale.
Cedola a memoria 25 euro; Scadenza:
Profilo questi certificati
di rimborso prevedono
a scadenza: Datascadenza
se, allauna a Marzo
di Valutazione e Giugno
Finale, 2021.
il valore di chiusura del sottostante2 è superiore alla Barriera, viene
30/09/22 2,5 % 90 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- corrisposto un importo
Profilo di rimborso
importo lordo
lordo pari se,
a scadenza: a 100€; se invece
alla Data il valore diFinale,
di Valutazione chiusura del sottostante
il valore di chiusura èdel
2
inferiore o uguale
sottostante 2 alla Barriera,
è superiore viene corrisposto
alla Barriera, viene un
unpari al Valore Nominale moltiplicato
se inveceper la performance delsottostante
sottostante2 è(con conseguente
o ugualeperdita del capitale).
3
so 1000 euro + cedola corrisposto importo lordo pari a 100€; il valore di chiusura del inferiore alla Barriera, viene corrisposto un
importo
Questi lordo sono
prodotti pari alaValore Nominale
complessità moltiplicato
molto elevata.per la performance
Questi Certificates3
del
nonsottostante
prevedono(con conseguente
la garanzia perdita a
del capitale del capitale).ed espongono
scadenza
Cedola a memoria 25 euro; ad una perdita massima pari al capitale investito.
Questi prodotti sono a complessità molto elevata. Questi Certificates nonda
I Certificates sono emessi SG Issuer la
e hanno come delgarante Societe Generale .
4
prevedono garanzia capitale a scadenza ed espongono
30/12/22 2,5 % 90 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- Prima
ad unadell’adesione
perdita massimaleggere
pariilalProspetto di Base (integrato
capitale investito. dai relativi
I Certificates supplementi)
sono emessi e lee pertinenti
da SG Issuer hanno come Condizioni Definitive.
garante Societe L’approvazione
Generale 4
.
so 1000 euro + cedola del prospetto
Prima non deve
dell’adesione essereilintesa
leggere comediapprovazione
Prospetto da parte
Base (integrato dell’autorità
dai relativi che ha approvato
supplementi) il prospetto
e le pertinenti dei titoli
Condizioni offerti oL’approvazione
Definitive. ammessi alla
negoziazione in un mercato regolamentato.
Cedola a memoria 25 euro; del prospetto non deve essere intesa come approvazione da parte dell’autorità che ha approvato il prospetto dei titoli offerti o ammessi alla
State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
30/03/23 2,5 % 90 % 2,5 % 50 % Coupon 0; In caso di rimbor- negoziazione in un mercato regolamentato.
State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.
so 1000 euro + cedola Per maggiori informazioni: prodotti.societegenerale.it | info@sgborsa.it | 02 89 632 569 (da cellulare) | Numero verde 800 790 491
Airbag se wo < barriera, Per maggiori informazioni: prodotti.societegenerale.it | info@sgborsa.it | 02 89 632 569 (da cellulare) | Numero verde 800 790 491
30/06/23 2,5 % 50 % rimborso Nominale x ( fixing
finale / barriera )
1 Ne consegue che il prezzo di mercato del prodotto è sempre pari o inferiore a 100€.
2 Per valore di chiusura del sottostante si intende, nel caso di un’azione sottostante quotata su Borsa Italiana, il prezzo di riferimento di tale azione come definito ai sensi del Regolamento dei
1 mercati
Ne consegue che il prezzo
organizzati e gestitididamercato del prodotto
Borsa Italiana S.p.A.;è nel
sempre
casopari o inferiore
di un’azione a 100€. quotata su altro mercato, il prezzo di chiusura di tale azione; nel caso di un indice sottostante, il valore
sottostante
2 di
Per valore di
chiusura dichiusura del sottostante si intende, nel caso di un’azione sottostante quotata su Borsa Italiana, il prezzo di riferimento di tale azione come definito ai sensi del Regolamento dei
tale indice.
mercati
3 Per organizzati
performance delesottostante
gestiti da Borsa Italiana
si intende S.p.A.; nel
il rapporto tracaso di un’azione
il valore sottostante
di chiusura quotatarilevato
del sottostante su altroalla
mercato,
Data diilValutazione
prezzo di chiusura
Finale ediil tale azione;
valore nel caso
di chiusura deldisottostante
un indice sottostante,
rilevato allailData
valore
di
di chiusura di
Valutazione tale indice.
Iniziale (o Strike).
43 SG
PerIssuer
performance
è un’entitàdel del
sottostante si intende
gruppo Societe il rapporto
Generale. tra il valore
L’investitore di chiusura
è esposto del sottostante
al rischio di creditorilevato allaGenerale
di Societe Data di Valutazione
(rating S&PFinale e il valore
A; Moody’s di chiusura
A1; Fitch del sottostante
A). In caso di default dirilevato
Societealla Data di
Generale,
Valutazione incorre
l’investitore Iniziale in
(ouna
Strike).
perdita del capitale investito.
4 SG
Gli Issuer di
importi è un’entità
liquidazionedel gruppo Societe Generale.
sono espressi L’investitore
al lordo dell’effetto è esposto al rischio di credito di Societe Generale (rating S&P A; Moody’s A1; Fitch A). In caso di default di Societe Generale,
fiscale.
l’investitore incorre in una perdita del capitale investito.
I Certificati sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere
Gliuna
in importi
perditadiparziale
liquidazione
o totalesono
delespressi al lordo dell’effetto
capitale investito (esempio bail-in).fiscale.
I Certificati
Questo è unsono soggetti pubblicitario
messaggio alle disposizioni dellacostituisce
e non Direttiva 2014/59/UE in materia
sollecitazione, di risanamento
offerta, consulenza oe raccomandazione
risoluzione degli enti creditizi, a seguito
all’investimento. Si della
invitacui applicazione
l’investitore l’investitore
a consultare potrebbe incorrere
il Prospetto di Base,
in una perdita
approvato dallaparziale
CSSF inodata
totale del capitale
05/06/2020 nelinvestito
rispetto(esempio bail-in). Regulation (Regulation (EU) 2017/1129), i Supplementi al Prospetto di Base datati 17/07/2020, 20/08/2020, 21/09/2020
della Prospectus
eQuesto è un messaggio
le Condizioni Definitivepubblicitario
(FinalTerms) del e non costituisce
02/12/2020, sollecitazione,
inclusive della Notaofferta, consulenza
di Sintesi o raccomandazione
dell’emissione, disponibili sulall’investimento. Si invita l’investitore a consultare
sito internet http://prodotti.societegenerale.it/ il Prospetto
e l’ultima di Base,
versione del
approvato dalla
Documento CSSF in le
contenente data 05/06/2020Chiave
Informazioni nel rispetto della
relativo Prospectus
al prodotto Regulation
che (Regulation
potrà essere (EU)e2017/1129),
visualizzata i Supplementi
scaricata dal al Prospetto di BaseTali
sito https://kid.sgmarkets.com. datati 17/07/2020,
documenti, nei20/08/2020,
quali sono 21/09/2020
descritti in
e le Condizioni
dettaglio Definitive e(FinalTerms)
le caratteristiche del 02/12/2020,
i fattori di rischio inclusive della nel
associati all’investimento Nota di Sintesi
prodotto, dell’emissione,
sono disponibili
altresì disponibili sul sito su
gratuitamente internet http://prodotti.societegenerale.it/
richiesta presso la sede di Societe Generale, e l’ultima
via Olonaversione del
2 Milano.
Documento contenente le Informazioni Chiave relativo al prodotto che potrà essere visualizzata e scaricata dal sito https://kid.sgmarkets.com. Tali documenti, nei quali sono descritti in
dettaglio le caratteristiche e i fattori di rischio associati all’investimento nel prodotto, sono altresì disponibili gratuitamente su richiesta presso la sede di Societe Generale, via Olona 2 Milano.
14SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
PHOENIX MEMORY su Basket di azioni worst of di EFG International (ISIN CH0554316981)
COME FUNZIONA: SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF )
Certificato a capitale condizionatamente protetto scritto su FCA, Intesa, Leonardo DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
e Unicredit che prevede cedole trimestrali dell’1,25% condizionate alla tenuta della
barriera posta al 50% degli strike. E' possibile inoltre il rimborso anticipato già dalla FCA 8,979 4,4895
prima data con un trigger del 100% decrescente di un 5,00% con cadenza annuale.
Alla scadenza del 21 luglio 2025 con tutti i titoli al di sopra del 50% verrà restituito
Intesa SanPaolo 1,781 0,8905
il nominale maggiorato della cedola mentre oltre questa soglia verrà riconosciuta la Leonardo 6,03 3,015
performance del worst of.
Unicredit 8,665 4,3325
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato non garantisce la re-
stituzione del capitale investito. Premi: corrisposti alla tenuta della barriera cedolare
posta al 50%. Rimborso Anticipato: consente un’uscita anticipata dall'investimento
con un trigger decrescente
DALL'EMISSIONE:
Quotato sul Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva del 6,00%
DATE DI OSSERVAZIONE
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 12,5
14/10/20 1,25 % 100 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
CARTA D’IDENTITÀ Cedola a memoria 12,5
ISIN CH0554316981 14/01/21 1,25 % 100 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
NOME PHOENIX MEMORY Cedola a memoria 12,5
14/04/21 1,25 % 100 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
EMITTENTE EFG International rimborso 1000 euro + cedola
MERCATO CERT-X Cedola a memoria 12,5
14/07/21 1,25 % 100 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
DATA EMISSIONE 17/07/20 rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
DATA SCADENZA 21/07/25 14/10/21 1,25 % 95 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
FACOLTA' Long Cedola a memoria 12,5
PREZZO DI EMISSIONE 1000 14/01/22 1,25 % 95 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
15SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 12,5
14/04/22 1,25 % 95 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/07/22 1,25 % 95 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/10/22 1,25 % 90 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
16/01/23 1,25 % 90 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/04/23 1,25 % 90 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/07/23 1,25 % 90 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
16/10/23 1,25 % 85 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
15/01/24 1,25 % 85 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
15/04/24 1,25 % 85 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
15/07/24 1,25 % 85 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/10/24 1,25 % 80 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/01/25 1,25 % 80 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 12,5
14/04/25 1,25 % 80 % 1,25 % 50 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
14/07/25 1,25 % 50 %
16SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
CRESCENDO MAXI CEDOLA su Basket di azioni worst of di Exane Finance (ISIN FREXA0027211)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento di un basket ISIN FREXA0027211
di tipo worst of composto dai titoli Engie, Snam e Enagas. Prevede un maxi premio
iniziale a memoria del 10% del valore nominale qualora tutti i titoli rilevino al di sopra NOME CRESCENDO MAXI CEDOLA
del 30% dei prezzi strike, e in seguito premi trimestrali a memoria dell'1,125% del EMITTENTE Exane Finance
valore nominale di 1000 euro qualora tutti i titoli all'interno del basket rilevino al di
sopra del 70% del prezzo strike. E' inoltre prevista, a partire da aprile 2021, la pos- MERCATO CERT-X
siblità di rimborso anticipato qualora tutti i titoli rilevino al di sopra del trigger posto
DATA EMISSIONE 30/07/20
al 100% dei prezzi strike. Qualora a scadenza tutti i titoli saranno almeno pari alla
barriera posta al 70% dello strike verrà rimborsato il nominale maggiorato dell'ultimo DATA SCADENZA 07/08/23
premio dell'1,125%, mentre, al di sotto di tale soglia, si subirà interamente la perfor-
mance negativa del titolo peggiore. FACOLTA' Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
CARATTERISTICHE SALIENTI:
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la pro-
tezione del nominale fino al 70% del prezzo iniziale. Importi periodici: è previsto
un maxi premio iniziale a memoria del 10% del valore nominale qualora tutti i titoli
rilevino al di sopra del 30% dei prezzi strike e successivamente premi trimestrali a
memoria dell'1,125% del valore nominale qualora tutti i titoli all'interno del basket
rilevino al di sopra del trigger cedolare posto al 70% del prezzo strike. Autocall: DATE DI OSSERVAZIONE
possibilità di rimborso anticipato a partire da aprile 2021 se tutti i titoli rilevino al di
sopra del 100% del proprio strike DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 100 euro;
DALL'EMISSIONE: 13/11/20 10 % 30 % No rimborso anticipato
Quotato al Cert-X il certificato sta registrando una performance negativa conside- Cedola a memoria 11,25
rando le cedole incassate pari al -1,28% in virtù dell'attuale quotazione bid pari a 27/04/21 1,12 % 100 % 1,12 % 70 % euro; Coupon 0; In caso di
887,2 euro. rimborso 1000 euro + cedola
Cedola a memoria 11,25
27/07/21 1,12 % 100 % 1,12 % 70 % euro; Coupon 0; In caso di
SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF ) rimborso 1000 euro + cedola
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO … … … … … …
Cedola a memoria 11,25
Enagas 21,46 15,022 27/04/23 1,12 % 100 % 1,12 % 70 % euro; Coupon 0; In caso di
rimborso 1000 euro + cedola
Engie 10,83 7,581
Snam 4,622 3,2354 27/07/23 1,12 % 70 %
17SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO su Basket di azioni worst of di Exane Finance
(ISIN FREXA0026254)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento di un basket ISIN FREXA0026254
di tipo worst of composto dai titoli Enel, Generali e Eni. Prevede il pagamento di
premi mensili a memoria dello 0,9% del valore nominale di 1000 euro qualora tutti NOME CRESCENDO RENDIMENTO TEMPO
i titoli all'interno del basket rilevino al di sopra del 65% del prezzo strike. E' inoltre EMITTENTE Exane Finance
prevista, a partire da dicembre 2020, la possibilità di rimborso anticipato qualora
tutti i titoli rilevino al di sopra del trigger posto al 100% dei prezzi strike. Qualora MERCATO CERT-X
a scadenza, il 26 giugno 2023, tutti i titoli saranno almeno pari alla barriera posta
DATA EMISSIONE 17/06/20
al 65% dello strike verrà rimborsato il nominale maggiorato dell'ultimo premio dello
0,9%, mentre, al di sotto di tale soglia, si subirà interamente la performance negativa DATA SCADENZA 26/06/23
del titolo peggiore.
FACOLTA' Long
CARATTERISTICHE SALIENTI: PREZZO DI EMISSIONE 1000
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la prote-
zione del nominale fino al 65% del prezzo iniziale.
Importi periodici: sono previsti premi mensili a memoria dello 0,9% del valore nomi-
nale qualora tutti i titoli all'interno del basket rilevino al di sopra del trigger cedolare
DATE DI OSSERVAZIONE
posto al 65% del prezzo strike. DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Autocall: possibilità di rimborso anticipato a partire da dicembre 2020 se tutti i titoli
rilevino al di sopra del 100% del proprio strike. Cedola a memoria 9 eur; No
15/07/20 0,9 % 65 % rimborso anticipato
DALL'EMISSIONE: 17/08/20 0,9 % 65 % Cedola a memoria 9 eur; No
rimborso anticipato
Quotato al Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva consideran-
Cedola a memoria 9 eur; No
do le cedole incassate pari al 5,69% grazie all'attuale quotazione bid pari a 1011,9 15/09/20 0,9 % 65 % rimborso anticipato
euro. Cedola a memoria 9 eur; No
15/10/20 0,9 % 65 % rimborso anticipato
Cedola a memoria 9 eur; No
16/11/20 0,9 % 65 % rimborso anticipato
Cedola a memoria 9 eur;
SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF ) 15/12/20 0,9 % 100 % 0,9 % 65 % Coupon 0; In caso di rimbor-
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO so 1000 eur + cedola
Enel 7,362 4,7853 … … … … … …
Cedola a memoria 9 eur;
Eni 8,58 5,577 15/05/23 0,9 % 100 % 0,9 % 65 % Coupon 0; In caso di rimbor-
so 1000 eur + cedola
Generali 13,405 8,71325 15/06/23 0,9 % 65 %
18SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
EQUITY PROTECTION CAP su Eurostoxx Select Dividend 30 di Goldman Sachs
(ISIN JE00BKYRNJ64)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale protetto legato all'andamento dell'indice Eurostoxx Select Di- ISIN JE00BKYRNJ64
vidend 30. Prevede la protezione del 100% del valore nominale di 1000 euo alla
scadenza e permette di partecipare alle performance positive dell'indice sottostante NOME EQUITY PROTECTION CAP
oltre il livello di strike iniziale con un coefficiente di partecipazione up del 100%. E' EMITTENTE Goldman Sachs
inoltre previsto un cap par il rimborso massimo posto al 150% dello strike (rimborso
massimo pari a 1500 euro). MERCATO CERT-X
CARATTERISTICHE SALIENTI: DATA EMISSIONE 29/04/20
Capitale protetto: la struttura del certificato garantisce la protezione del 100% del DATA SCADENZA 16/10/25
valore nominale di 1000 euro. Partecipazione: possibilità di partecipare al 100% alle
performance positive dell'indice al di sopra dello strike. Cap: posto al 150% dello FACOLTA' Long
strike, per un valore di rimborso massimo a scadenza pari a 1500 euro. PREZZO DI EMISSIONE 1000
DALL'EMISSIONE:
Quotato al Cert-X il certificato sta registrando una performance positiva pari al 9,51%
grazie all'attuale quotazione bid pari a 1095,05 euro.
SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
Eurostoxx Select Dividend 30 1331,33 0 100 %
19SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
FIXED CASH COLLECT su Intesa SanPaolo di Goldman Sachs (ISIN GB00BKN4HK78 )
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale condizionatamente protetto legato all'andamento del titolo In- ISIN GB00BKN4HK78
tesa SanPaolo. Prevede il pagamento di premi trimestrali incondizionati dello 0,5%
del valore nominale di 100 euro. Qualora a scadenza, il 12 dicembre 2022, il titolo NOME FIXED CASH COLLECT
sarà almeno pari alla barriera posta al 35% dello strike verrà rimborsato il nominale EMITTENTE Goldman Sachs
maggiorato dell'ultimo premio incondizionato, mentre, al di sotto di tale soglia, si
subirà interamente la performance negativa del titolo. MERCATO SEDEX
CARATTERISTICHE SALIENTI: DATA EMISSIONE 20/12/19
Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la prote- DATA SCADENZA 12/12/22
zione del nominale fino al 35% del prezzo iniziale. Importi periodici: sono previsti
premi trimestrali incondizionati dello 0,5% del valore nominale. FACOLTA' Long
PREZZO DI EMISSIONE 100
DALL'EMISSIONE:
Quotato al SeDeX il certificato sta registrando una performance negativa conside- BARRIERA (Down) 0,833
rando le cedole incassate pari al -0,95% in virtù dell'attuale quotazione bid pari a
97,05 euro.
DATE DI OSSERVAZIONE SOTTOSTANTE
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
19/03/20 0,5 % Cedola non a memoria 0,5 Intesa SanPaolo 2,38 0,833 100 %
euro; No rimborso anticipato
Cedola non a memoria 0,5
19/06/20 0,5 % euro; No rimborso anticipato
… … … … … …
Cedola non a memoria 0,5
20/06/22 0,5 % euro; No rimborso anticipato
Cedola non a memoria 0,5
19/09/22 0,5 % euro; No rimborso anticipato
12/12/22 35 % 0,5 %
20SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
CASH COLLECT MEMORY su Enel di Intesa Sanpaolo
(Divisione IMI Corporate & Investment Banking) (ISIN IT0005383499)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale protetto condizionato con 4 anni di maturity legato all'anda- ISIN IT0005383499
mento del titolo Enel con premi mensili a memoria dello 0,38% (4,56% p.a.) a condi-
zione che il sottostante rilevi al di sopra della barriera in corrispondenza delle date NOME CASH COLLECT MEMORY
di osservazione previste, senza possibilità di rimborso anticipato automatico. La Intesa Sanpaolo (Divisione IMI
barriera discreta è posizionata al 65% del prezzo strike, perciò il certificato restituirà EMITTENTE
Corporate & Investment Banking)
l'interno nominale nel caso in cui, alla scadenza del 29 settembre 2023, il titolo non MERCATO SEDEX
abbia perso più del 35%.
DATA EMISSIONE 30/09/19
CARATTERISTICHE SALIENTI:
DATA SCADENZA 29/09/23
Capitale protetto condizionato: a scadenza è previsto il rimborso del nominale fino
al -35% del titolo Enel. Memoria: i premi mensili sono provvisti di memoria, carat- FACOLTA' Long
teristica che consente di non dissipare il rendimento durante la vita del certificato.
Autocall: non è prevista opzione di rimborso anticipato automatico PREZZO DI EMISSIONE 1000
BARRIERA (Down) 4,4142
DALL'EMISSIONE:
Quotato al SeDex il certificato sta registrando una performance positiva dell'8,26%
al netto dei premi staccati, con il titolo sottostante al di sopra del prezzo iniziale del
18,85%. DATE DI OSSERVAZIONE
DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
Cedola a memoria 3,76
23/10/19 0,38 % 65 % euro; No rimborso anticipato;
vale media prezzi di tre giorni
Cedola a memoria 3,76
25/11/19 0,38 % 65 % euro; No rimborso anticipato;
vale media prezzi di tre giorni
… … … … … …
Cedola a memoria 3,76
25/07/23 0,38 % 65 % euro; No rimborso anticipato;
vale media prezzi di tre giorni
SOTTOSTANTE Cedola a memoria 3,76
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
23/08/23 0,38 % 65 % euro; No rimborso anticipato;
vale media prezzi di tre giorni
Enel 6,791 4,41415 100 % 27/09/23 0,38 % 65 %
21SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
EQUITY PROTECTION su Istoxx Europe 600 ESG-X NR Decrement 4,75% di Intesa Sanpaolo
(Divisione IMI Corporate & Investment Banking) (ISIN XS2138200287)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale protetto con maturity di 6 anni legato all'andamento dell'indice ISIN XS2138200287
iSTOXX Europe 600 ESG-X Net Return Decrement 4,75% con partecipazione lineare
alla performance oltre strike price del sottostante, senza alcuna limitazione (cap). NOME EQUITY PROTECTION
A scadenza, prevista per il 12 maggio 2026, il rimborso minimo è pari al valore Intesa Sanpaolo (Divisione IMI Corpora-
nominale di 1.000 euro. EMITTENTE
te & Investment Banking)
CARATTERISTICHE SALIENTI: MERCATO SEDEX
Capitale protetto 100%: il rimborso minimo a scadenza sarà pari al valore nominale DATA EMISSIONE 12/05/20
stesso. Partecipazione up 100%: per ogni punto percentuale guadagnato dall'indice
DATA SCADENZA 12/05/26
sottostante rispetto al prezzo strike, a scadenza il rimborso aumenterà esattamente
dell'1%. Indice Decrement: il dividendo sintetico fisso (4,75%) immunizza dall'aleato- FACOLTA' Long
rietà del dividend yield dell'indice. Assenza di cap: non è prevista alcuna limitazione
alla performance oltre strike price del sottostante, caratteristica che garantisce una PREZZO DI EMISSIONE 1000
reattività significativamente maggiore durante la vita del prodotto
DALL'EMISSIONE:
Quotato al SeDex il certificato sta registrando una performance positiva del 5,6%, SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF )
con l'indice sottostante sopra strike price del 14,64%.
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO
Istoxx Europe 600 ESG-X NR
1071,334 0 100 %
Decrement 4,75%
22SPECIALE ICA 2020
A CURA DELLA REDAZIONE
EXPRESS su Basket di azioni worst of di Leonteq Securities (ISIN CH0555288809)
COME FUNZIONA: CARTA D’IDENTITÀ
Certificato a capitale protetto condizionato di tipo Express emesso da Leonteq ag- ISIN CH0555288809
ganciato ad un basket worst of composto da FCA, Ferrari e Pirelli. Il certificato
prevede finestre di rilevazione con cadenza trimestrale con trigger pari al 100% e NOME EXPRESS
coupon fisso del 40%. Alla scadenza del 17 luglio 2025 con tutti i titoli al di sopra EMITTENTE Leonteq Securities
dello strike verranno riconosciuti 1400 euro o il nominale se maggiori del 60%. Oltre
questa soglia verrà riconosciuta la performance del worst of. MERCATO SEDEX
CARATTERISTICHE SALIENTI: DATA EMISSIONE 16/07/20
Capitale condizionatamente protetto : la struttura del certificato garantisce la restitu- DATA SCADENZA 17/07/25
zione del capitale in caso di tenuta della barriera europea (60%);
Coupon: il certificato in caso di evento autocallable paga un coupon fisso del 40%, FACOLTA' Long
PREZZO DI EMISSIONE 1000
DALL'EMISSIONE:
Quotato al SeDex il certificato sta registrando una performance positiva del 36%
DATE DI OSSERVAZIONE
SOTTOSTANTE ( BASKET DI AZIONI WORST OF ) DATA COUPON TRIGGER CEDOLA TRIGGER
CEDOLA NOTE
DESCRIZIONE STRIKE BARRIERA PESO 14/01/21 40 % 100 %
FCA 9,056 5,4336 14/04/21 40 % 100 %
… … … … … …
Pirelli & C 3,784 2,2704
14/04/25 40 % 100 %
Ferrari 158,55 95,13 14/07/25 40 % 100 %
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